P2P创新资金监督模式约束平台资金隔离需监管

宜信说：“与银行合作，我们如释重负，P2P和跑路可以成为两个世界了。”中信银行说：“面对互联网给金融行业带来的变革，中信银行也不满足安安静静做个美男子。”于是带着各自的诉求，两家金融公司一拍即合，达成战略合作。宜信与中信银行之间的合作创新了P2P资金托管模式，在业内具有首创意义。但这一模式能否从根本上杜绝平台触碰资金池，业内人士观点不一，有专家认为，P2P行业健康发展需要自律，更离不开监管规则的制定。

□事件

宜信与中信战略合作

P2P行业的风生水起已经引发了银行业的关注。日前，宜信与中信银行在北京达成战略合作，双方将在资金结算监督、财富管理、大数据金融云、供应链金融、创新业务等多个领域展开合作。宜信称，将与中信银行打造“可复制的P2P资金结算监督业务模式”，并希望推广到业内以便保障P2P投资人资金安全。

在宜信公司CEO唐宁看来，此次与中信银行的合作是里程碑式的。唐宁在致辞中表示，“从今天开始P2P和跑路应该可以成为两个世界，P2P可以告别跑路了。”他表示，和银行业伙伴合作起来把交易资金监督的工作做好，使平台自有资金和客户资金做好分离，客户资金在途做好权属的管理，每一笔交易都得到见证，平台的服务费、平台的风险金机制全流程透明，不再会有跑路。

“所以我有如释重负的感觉。”唐宁说。

据介绍，宜信此次携手中信银行打造完善的资金结算监督模式，能有效降低P2P平台跑路风险，提高P2P投资理财方式的安全性，保障投资客户的利益。此外，除了资金结算监督，宜信和中信未来还将在财富管理领域进行深入合作，主要面向宜信财富贵宾俱乐部客户，为宜信财富客户提供更多增值服务，双方将尝试在财富管理行业的合作拓展。

唐宁接受京华时报记者专访时还指出，未来宜信还将与中信银行推出联名卡，唐宁说：“我们试图让我们客户享受银行提供的各种产品和服务，联名卡是很自然的合作方式。”唐宁透露，这张联名卡主要针对财富管理的客户，以后也会拓展到普惠金融和互联网金融的方面。

□现状

银行谨慎进入P2P资金托管

事实上，此前银行对于P2P资金托管这一领域的热情并不高。

在中信银行之前，平安银行也曾传出与20家P2P平台签订存管协议的消息。

彼时，平安银行给京华时报记者的回复中表示，公司在该项业务领域仍处于资金结算服务模式的研发阶段，并未向任何一家P2P网贷平台提供资金结算和清算服务，也未与任何一家P2P网贷平台实现平台交易系统和银行结算服务系统的对接。

此外，招商银行亦与P2P企业人人贷公司有合作。不过，该合作并不涉及P2P资金池，而只是人人贷公司的风险备用金。记者从招商银行上海分行了解到，分行对人人贷公司的风险备用金专户资金进行托管，对风险备用金专户资金的实际进出情况每月出具托管报告。

据介绍，“人人贷”的“风险备用金账户”是以公司名义单独开设的一个专款专用账户。“人人贷”从平台上每笔成交的贷款中收取一定比例的服务费作为风险备用金。其用途是平台上一旦发生坏账，“人人贷”网站将会自动通过风险备用金进行相应的垫付，这实际上形成了一个风险共担的机制。

“我们非常关注互联网金融的发展，但是在P2P资金托管这方面，还是比较谨慎的，态度是开放的，可能有一些分支行与P2P企业有些合作，但是总体还是较少接触到这块。”一位股份制银行资金托管部总经理告诉京华时报记者。而另一家总部位于华南的股份制银行高层也表示，目前行内与P2P企业主要是一些结算的对公业务，并不涉及资金监管。

根据银监会的要求，P2P平台不能设立资金池，此前也有监管指出，P2P平台资金放在第三方进行托管是避免平台与资金池接触的有效方式。但唐宁认为，“第三方支付是行业发展阶段性的权宜之计，但对于资金的在途的权属是比较不确定的。”也就是说，平台实际可以动用客户的在途资金。

□调查

第三方支付成资金托管主流

在中信银行与宜信合作之前，P2P网贷资金监管主要是第三方支付。新华社此前发布的《中国互联网金融报告（2014）》显示，截至6月底，全国六分之一的P2P平台都把资金托管业务交给了汇付天下，而记者了解到的数据显示，汇付天下现在给超过400家网贷平台做资金托管。

汇付数据互联网金融部总经理钟红波在接受记者采访时曾透露，汇付天下对接入资金托管的平台会设置一定的注册资本金要求，并会对平台公司进行实地考核。在具体交易过程中，汇付天下对P2P平台上每一笔账户充值、借款、取现等交易进行实时监控，对投资人账户资金变动提供实时短信通知。同时，汇付天下定期对合作平台的每一笔借款交易进行抽查，一旦发现异常，立即暂停交易并冻结该平台所有资金。

银率网贷款分析师吴静淼告诉京华时报记者，总体看来，现在与第三方支付合作的P2P占了绝大多数，这主要是因为第三方支付在价格上更有优势。根据银率网的调查，P2P第三方支付的托管费率在0.2%-0.5%之间。不过，宜信公司支付业务结算部总经理刘恬敏没有透露宜信与中信银行此次合作的费率情况。

“第三方支付机构与银行本身是一个统一体，银行是所有支付企业运作的基础。第三方支付的相对优势在于，目前来看它能更加细分市场、贴近市场，比较灵活，满足客户的需求。”吴静淼告诉京华时报记者。

□分析

监管规则才是治本之策

记者在采访中了解到，对于银行进入P2P资金托管领域，从业人士多数都表示看好。吴静淼表示，“银行的相对优势在于，银行在资金安全和商业信用上都可以提供较为坚实的基础服务。有些支付机构建立了专门的风险管理部门，但是跟拥有丰富经验的银行相比，还是有一定差距的。”

中国小额信贷联盟理事长杜晓山也告诉京华时报记者，看好银行监管P2P资金。他指出，如果把投资人的资金放在银行，交由银行监督管理，将促使中国P2P行业朝着好的方向发展。“应该是平台加银行或再加第三方服务机构，为借贷双方提供借贷服务，而不是平台加借贷双方的服务。”

一位不愿具名的业内观察人士对京华时报记者坦言，“一些大的P2P平台在这个跑路频发的时期，选择与银行合作，我认为主要原因还是在于为自己增信，使投资者多一些信赖。毕竟一般的观念认为银行是更安全和保险的。而银行通过这种合作可以增加中间业务收入，甚至获得更多的客户资源，何乐不为。”

吴静淼认为，“无论P2P平台与第三方支付还是银行建立资金托管的合作关系，都不要指望资金托管彻底解决平台挪用客户资金导致的跑路问题。如上所述，这还需要整个行业监管的完善。”在吴静淼看来，个别P2P平台出现跑路和诈骗事件的主要原因是，中间资金账户缺乏监管，P2P平台拥有中间账户资金的调配权。实际上，即使与银行合作，仍然难以解决虚拟信用标的挪用资金的情况。约束平台资金隔离，一方面要监管部门出台法律法规，另一方面需要行业自律。

中国银行业协会专职副会长杨再平在宜信与中信签约仪式上公开表示，银行托管的介入，是管理P2P跑路风险一个很关键的问题。他认为，P2P的发展要解决安全问题，一是交易资金和自营资金的隔离，一是资金划拨和资金结算它的安全性，而这些都是银行托管可以解决的。托管就在于自营资金特别是客户资金的安全性。

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