P2P利润越来越低产业链金融会成为互联网金融的下一个蓝海

笔者在湖南金州律所执业，自2013年开始接触互联网金融，那个时候的p2p还是简单的个人对个人借款，而后出现了小贷公司、融资性担保公司、保理公司等一系列传统与互联网相结合的产品，p2p继而成了互金行业的代名词。前段时间才完成一个新平台的筹备及初期发展工作，忙碌了大半年之后抽身而出，却对行业有了更多的认识与感慨，自己的经历也算是与行业的发展脚步一致。借着这两年关注互联网金融并从事相关工作，在湖南本土应该也算是最贴近和最了解这个行业的律师。

起初是我们律师团队自己在2013年初筹建了民间金融服务中介机构，借着律师本职的特性，至今仍坚持做小额借贷居间服务，风控主要在于对人，借款人需要提供连带责任担保人，担保人的数量根据其借款总额来确定，也可以理解为我们给到每人大概10万左右的授信。这种模式的优点在于造假概率低，但也由于相对较繁琐，所以注定该类模式无法批量开展业务，但对于我们来说收益还是不低，风险也能得到一定程度的控制，晚上能睡个安稳觉。

接触客户多了，boss萌生了通过互联网方式降低参与风控工作的律师工作量的想法，继而开始关注当时并不多的p2p平台，互联网金融也是在2014年才开始逐渐火热的一个名词。而当时我们的互联网平台受制于技术、资金等，并未实际进入经营当中，但也由这个机缘，认识了很多行业中的朋友并交往至今，同时也在筹备我们自己的一些小项目，比如说针对互金平台的全网营销推广服务、新平台或准备进入互金领域公司的咨询服务。

为什么看好产业链金融和互联网金融的结合，同时还看好已经有一定基础的电商平台提供配套性质的金融服务，也与这两年的经历有关。

首先是金融体制的改革及配套法律法规的完善，民间放贷公司的利润空间越来越低。

我对金融的理解尚浅，只能用身边的例子和切身的体会来判断。只要有市场、有交易，借贷（融资）就必然会存在，然而以往靠高利润为生的民间放贷公司会因为合规运营的成本提升、融资渠道的增加而引起的市场竞争加剧等种种原因，导致利润空间越来越低。目前多数p2p多数依赖传统的借贷产品，如竞争已经非常激烈的车贷、房贷、信贷等，随着金融的改革与市场的放开，也许就还有着几年的美好光景吧。

其次是产业发展更加纵深，对于资金需求方来说，判断其是否具备还款能力的标准不再是单一的征信、房产、车辆等，而是该融资者所处的行业及其在行业中的地位。

近期笔者正在阅读的《供应链金融》中有提到，核心企业的上下游，如原材料供应、销售代理等小型公司甚至是个体户的贷款额度及利率，在一定程度上取决于核心企业的信用。目前已经有互金平台涉足或者是开发这类产业链业务，若真正能深入到行业中，还是比较看好的。

再次，看看银行在做什么，应该是没错的。

我从来都认为能在体制内任高职的，往往都是最聪明的。既然体制内的人那么聪明，为什么我们不去看看他们在做什么呢？我知道的湖南某家银行在今年年初就开始与各种行业协会沟通，给予其整体性的授信，却和以往联保联贷存在着一些区别。但这依然与国外已经发展成熟的供应链金融有所区别，国外的模式是从核心企业到上下游，湖南的这家银行却是直接瞄准了行业内大大小小的企业，虽然最终的目标依然是吃掉整个行业，但发展路径却大相径庭。

因此，我看好互联网金融和产业链相结合，却并不提倡贸然成立一个平台去找产业链中的企业合作，而是建议现有的平台与产业链中的核心企业达成深入合作，联合核心企业为其上下游企业提供金融服务，主要原因在于核心企业既了解自身所处产业的特性，对与之发生交易的上下游基本情况较为了解，而存在帐期的主要原因依然是核心企业需要优化自身的现金流，实业与金融的结合，最终的目的是实现产业链共同发展。

换个角度，站在资金的来源端，产业链中的每个人都对本行业有一定程度的了解，公司老板需要融资时，员工的钱还不知道放到哪里去理财，另外，比起不知道什么时候能卖出去的抵押房子，还是靠谱多了。

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